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[zt]新的货币战争正在打响(2011/08)

   新的货币战争正在打响

      在宋鸿兵眼中,这是一场新的货币战争。“无论如何,呼之欲出的第三轮量化宽松货币政策对全球货币市场而言都是一种新的绞杀。”8月6日,正在香山闭关创作《货币战争4》的环球财经研究院院长、《货币战争》作者宋鸿兵接受北京晨报(微博)专访时说。

     他的新书的主题正是如火如荼的美债危机,他要“从各国应对美元危机的历史经验中拨云见日,寻找中国和其他国家的出路”。不过,最近他的写作不断被来访的媒体打断,“都是美债惹的祸。”宋鸿兵说。

     “美国政府不到最后一刻不拍板是为了向全世界展现内心的纠结”

     “美国国会在最后一刻达成协议实际是一出政治双面秀。”宋鸿兵表示,美国政府不到最后一刻不拍板就是为了向全世界人民展现内心的纠结,释放出决心以实际行动改善赤字的信息,让国际投资者不要对美元丧失信心,“所以要把这出戏演得逼真,越逼真越好,为此,总统不惜与国会两党拍桌子、打板凳”。用宋鸿兵的话来说,这次美国国债上限问题的演变,就好像“在看好莱坞的一出大戏,不到最后一分钟,你不知道英雄到底能不能活下来”。

     而对于标普下调美国主权信用评级,国际分析人士普遍指出,美国丧失“3A”评级的时间点非常糟糕正值市场信心脆弱之际,将再次引发世界对美债危机的担忧。不过宋鸿兵却认为,短期的影响并没有那么糟糕。“标普下调美国主权信用评级,是对美国国会两党分阶段上调上限的不满意和对未来美国财政赤字的警告。”宋鸿兵认为,未必会对美国有太大影响,也不意味着美国融资成本会上升。“持有美元的人不投资美国国债其实是没有出路的”,因为美元作为全球基准货币的地位仍未改变。

     “美国债务危机暴露出的问题将彻底葬送美元体系”

     “从长远来看,美国债务危机暴露出的问题将彻底葬送美元体系。”宋鸿兵认为,美国国债作为全球货币储备资产,这个制度本身的设计一定会导致美元体系的崩溃。这是逻辑上的必然,没有办法通过美国经济增长来摆脱,“美元体系的崩溃是迟早的事情,而不是会不会的事情”。

     “一个国家以国债作为全球货币的基准,全球贸易在发展,势必要求美国不断向全球提供货币储备资产。但国债不能无限膨胀,因为你的财政收入是有限的。”宋鸿兵表示,美国国债增长的无限性和财政收入增长的有限性形成了内在的矛盾,而这种矛盾最终会走向崩溃。

     在宋鸿兵看来,美国国债的上限问题会再现并逐步激化。美国现在的货币危机和财政赤字问题非但不会消失,还会与日俱增,“直到有一天大家意识到,美国国债将无法承担世界货币储备资格,那时候将发生根本性的货币制度改革,将以重大的美元危机作为改革的契机”。

     “QE3是对全球货币市场的新一轮绞杀”

     美国现在的货币危机和财政赤字问题让第三轮量化宽松货币政策(QE3)呼之欲出,在宋鸿兵看来,除了推出QE3外,美国政府别无选择,“不推出QE3,美国经济很快会衰退,明年是大选年,奥巴马会施压让国会推出QE3”。

     QE3的后果也是显而易见的。“QE3将再度让美元大幅度流出美国,全球其他货币被迫升值,并推高全球大宗商品价格。对中国而言,将再现QE2的效果,包括输入性通胀压力增加、出口受影响等”。

     一切都在按宋鸿兵在《货币战争》中预想的那样发展。8月3日起,瑞士和日本相继出手干预汇市,防止本国货币被动升值。而此前,由于美元持续走软威胁到出口,韩国、新加坡、巴西等都采取了汇市干预措施,不少分析人士认为一场新的货币战争已经悄然打响。

     宋鸿兵认为,这场新的货币战争的走向取决于美国第三轮量化宽松货币政策的“量”,而无论这个量是否超过第二轮,对全球货币市场而言,都是一种新的绞杀。

     “大家都希望通过货币这种手段把自己的损失降到最低,把债务转嫁给别人”

     美国现在的货币危机和财政赤字问题引发了对全球经济二次探底的担忧。而在宋鸿兵看来,自2008年起的经济危机仍未过去,只不过主权信用危机取代了金融机构的危机。

     宋鸿兵对北京晨报记者表示,QE3充其量只能延缓危机爆发的时间,使得危机的规模和烈度进一步提高。“大家都希望通过货币这种手段把自己的损失降到最低,把自己的债务负担转嫁给别人”。

     在宋鸿兵看来,2008年是金融机构的危机,现在则是主权信用危机,“货币危机和金融危机的最大差别是金融危机爆发时,政府可以通过印钞票来解决,而当政府印钞票这个行为本身出问题后,是没有更好的办法来解决的”。

     所以,一旦爆发主权信用危机特别是美国的主权信用危机,影响和冲击力会比2008年更严重。“欧洲的主权信用危机还是小菜一碟,如果爆发在美国,对全球货币市场和金融市场的冲击力巨大”。

     “或者是中国的老百姓都在购买黄金,或者央行在秘密购买黄金”

     宋鸿兵通过《货币战争》高呼“美国人通过美元来绑架全世界”,糟糕的是,事态的演变正越来越朝着宋鸿兵预估的方向发展。

     宋鸿兵表示,情况只会越来越严重,一定会发生一场危机导致根本性的货币制度改革,“我们唯一不知道的是,美元危机什么时候爆发”。

     事实上,随着对美元风险担忧的加剧,自2011年起,各国大力增加黄金储备量。中国外汇储备虽然冠居全球,但黄金储备在世界只排到第六,为美国黄金储备的八分之一。

     宋鸿兵对此分析道,有两种可能,一种是央行已经从国内购买黄金,秘密增加黄金储备。宋鸿兵表示,中国是黄金第一生产国,近年来中国黄金并没有大量流出,“这说明,或者是中国老百姓在购买黄金,或者是央行在秘密购买黄金”。对于黄金能留在境内,宋鸿兵很欣慰。

     “还有一种可能,央行并没有增加黄金储备。”宋鸿兵表示,“从我的理解来看,央行仍然认为美国国债是一种更安全的资产,流动性更高。他们不认同黄金储备的理念,不认同黄金将成为未来主要货币储备资产,如果他们坚持这种观点的话,最终为此买单的将是老百姓。”晨报记者 陈琼

(2011/08/08 发表)

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