百家争鸣
[发表评论] [查看此文评论]    謝田文集
[主页]->[百家争鸣]->[謝田文集]->[算钱赚钱和决定命运的数学公式 ]
謝田文集
·甜酸肉、红烧肉、和菲力牛肉
·大陆的官博士和台湾的博士官
·德州阿拉莫的谅解和北京奥运的难解
·跋扈的物业公司和中南海的影壁
·国际冲锋枪指数和中国猪肉的成本
·中国人和美国人的末日情怀(上)
·中国人和美国人的末日情怀(中)
·中国人和美国人的末日情怀(下)
·日本印象之一:黑川晋的谦逊与日下公人的骄傲
·日本印象之二:东京的胶囊旅馆和人际的空间
·日本印象之三:日铁新干线和日本人对时间的尊崇
·日本印象之四:细节中的魔鬼和日本人的礼节
·日本印象之五:神社前的独行者与邻里相处之道
·新奥尔良的温馨、美食、和苦涩
·福建移民的帝王热和东北养户的蚁神梦
·美商界未来精英看当代中国
·一千六百万分之一差错的达巴瓦拉
·国人的思维是怎样被搞乱的?
·萨尔兹堡的盐巴与波希米亚的水晶
·量身定做的宝马和客串的士的奔驰
·布拉格咏叹调:世纪的幽默与淳朴的狡猾
·布拉格印象:经理作家和扔人到窗外的传统
·韩国经理之夜遁与中国商人的抱团
·河南南街村、沙俄波特金村、和地球中国村
·奥运赞助商的嘀咕、两难、和心动
·铁龙生翡翠的心酸与主权基金的荒谬
·美国梦里的房子和房子外的噩梦
·对米饭的蔑视和大米的愤怒
·危机的管理与管理者的危机
·种番茄、绿番茄、和金番茄的故事
·威尔第的厄尔南尼和唐人街的生意经
·飞机当巴士运作的西南航空公司
·中共垮了,经济会怎样?
·穿小鞋儿的困惑和落入尘埃的赤龙
·黄浦区的股民与法拉盛的暴民
·中国智囊的误判和我们世界的阴谋
·经济学家的水平和他们的板凳
·救市的社论、政策和定错位的制度
·中央党校博士遗漏的课题和虚假命题
·市场的缝隙和夹在缝隙中的生存
·中国的钱如何扶持美国的房市
·巴西圣保罗印象:酒池肉林中的悠闲
·谈中国经济挨骂兼覆李恩明先生
·金镶玉的京奥与刘伯温的柑橘
·六十年的刀斧与北戴河的大计
·美国总统选举中的政治帐和生意经
·不许涨价的奶粉和不许降价的房子
·古老的智慧解决当世的危难
·Ancient Wisdom for Modern Predicaments
·华尔街的金融危机和董奉的杏子生意
·风暴卷过看雷曼:真诚和善良有冲突吗?
·世界警察被诱惑下水 谁来救美国?
·羞答答而又赤裸裸的土地流转
·全球金融危机 中国离“最大赢家”有多远
·透过拉曼光谱看体育的世界
·危机中的清道夫与转机咨询
·威叟船长的美味德拉华螃蟹
·中国经济的大幕正在拉开
·谦虚使人进步的真伪与对错
·集装箱、檀木箱和箱子内外的智慧
·波士顿茶会和中国过渡政府纳税
·乱世之中我们信什么和相信谁
·越高级的骗子越成功的背后
·零八的赚钱诉求和零九的平安理念
·骑虎难下虎的在朝与在野
·中共6.8%增长率遭质疑 专家:“裸泳者”尴尬现身
·穷人借钱给富人带给世界的麻烦
·天堂后花园里神仙的呼唤
·世界经济危机的终极根源何在
·美国抄底和还富于民的难为
·经济学博士和他卖拉面的父亲
·现在世界上究竟谁对不起谁
·算钱赚钱和决定命运的数学公式
·集体减薪大锅饭的好处和坏处
·钱的价钱的涨落和美联储的弹药
·谋求美元的终结和囤积美元
·美国人要饭和中国人高兴的时刻
·红色贵族谢幕和与狼共舞的成本
·中国的统计数字怎样才完美
·信用卡在中国和美国的妙用
·高管年薪应该是50万还是一块钱
·中国人为什么不应该仇富
·保罗·克鲁格曼怎么不懂中国
·中国人的话语权和金质小号
·七年之痒与十年之昧
·味素味精和世人保鲜的努力
·金砖四国的成色和内应力
·金砖四国的成色和内应力
·奥巴马应该学学法轮功
·引导大象和领导经济的人们
·中国智库的救命和致命之处
·阿凡提的谶语和种的金子
·力拓案的认知误区和后遗症
·3500元的吉它和350万双眼睛
·国有企业竞购国有土地的荒唐
·政府败家赔了钱应该怪罪谁
·再劝美国总统奥巴马先生
·中国模式的最不坏与最不好
·睡着了的暴政和忙碌的道学
·美国预测家在中国的新发现
·发展的硬道理和经济的没道理
[列出本栏目所有内容]
欢迎在此做广告
算钱赚钱和决定命运的数学公式

   
算钱赚钱和决定命运的数学公式

   图:繁复的数学模式是华尔街赚钱和豪赌的基础。图为美国金融博物馆(Museum of American Finance)内展示的十万美元钞票。该馆附属于史密森博物馆,坐落于华尔街上前纽约银行的旧址。馆藏包括美国历史货币、1929年大萧条时的旧物、以及1858年跨大西洋电缆的一节。

   中国大陆学生来美国留学的热潮,是八十年代中期开始的;八十年代末,留学美国进入高潮。而恰恰就在这时,北京发生了六四惨案。当时我们在美国校园为北京学生呼吁、到中领馆抗议、为天安门学生筹款买帐篷、饮用水,好像都是昨天的事。当时在美国中西部的四十所大学里,有近万名中国留学生;在芝加哥举行的抗议中共的集会,有五千名来自各州的中国学生参加。

   逝者如斯,时间飞快,一晃儿的功夫,今年已是六四二十周年。但八九冤案尚未昭雪,红朝于九九年又犯下更大的罪孽。中国人的苦难之烈、魔难之多,世所罕见。好在苍天有眼,今天的人们,透过纷纭的社会乱象和人心向背惊人的转变,终于可以看到自由的曙光了。

   初期来美留学的中国学生,几乎清一色的是学数理化、生物和工程的,学人文的极少,学法律、政治、及管理的更是稀罕。过多的理科博士挤满了大学、研究所的博士后工作站,薪水也不太高。当时一个化学教授的位子,会引来600封求职信,人才浪费令人惋惜。所以,当听到北大技术物理系的一个校友在拿到物理博士之后,居然去了华尔街、又被公司派驻香港,顿时觉得眼睛一亮。

   一般人必须在商学院苦读数年,恶补市场、会计、金融、和管理,才能转行成功,但有人居然就凭着物理的学位元,就闯入了华尔街。遇到一个原来学理论物理的家伙,问他怎么找到了华尔街的工作,怎么不需要恶补财经会计、公司财务、和定价理论。他得意的说,我们根本就不管那些,我们就从数学模式上去推,只要哪个模式套的差不离,能预测股市动向,就成了。当年,这家伙顶着副总裁的头衔,钱赚得很多。后来我们失去了联络,华尔街近来裁员风起,不知这仁兄近况如何。

   金融危机爆发以来,从不涉入股市的人,今天依然心态平稳,被股市套牢了的,则开始找灾难的元凶。最近,终于有人发现了“凶手”,是一位在金融公司风险管理部门任职的华人统计学博士。有人说,是这位李祥林博士的评估违约相关性的公式,导致了金融界的多米诺骨牌效应。

   坦率的说,抱怨一个学者的数学模式,不管是中国学者或外国学者,都有失公允。这就好像因为弹道导弹携带的核弹头能大规模杀人,就可以归罪于流体力学的奠基者一样。金融领域的模式,有些从正常的管理需要出发,还是很有用、能帮人们算钱、赚钱的。

   比方说在管理中,如果你是公司的拥有者或大股东,公司规模很大,必须雇用职业经理人来帮助经营。如果你想要这经理人尽心尽力、尽职尽责,把公司真正经营好,你该怎么办呢?办法之一,是让经理们有部份股份,那他们就会与公司的命运系在一起,会同甘苦、共患难。至少,在理论上应该是这样的。

   但光有股份还不够,如果经理人安于现状、不思进取,公司整体的财富不能增长,那也不行。所以,为了更好的鞭策高管,就有了“期权”的概念。所谓的期权,是可以在未来以特定的价格购买公司股票的权力。通常,这个特定价格是今天的价格,而在未来,比如一年以后,如果公司股票上涨,经理人就可以按一年前的价钱购买,并立即转手卖掉,而赚到股票上涨的那部份钱。这个办法,可以刺激经理人积极进取,为股东创造更多的财富。

   但这“期权”的权力本身,究竟值多少钱呢?如果把这个期权也投放市场,成为交易的对象,该怎样定价呢?三十多年前,布莱克(Black)和萧尔(Scholes)提出了著名的布莱克-萧尔(Black-Scholes)公式,解决了这个问题。他们的理论奠定了期权交易市场的基础。

   但即使这样一个广泛应用、广为接受的模式,日常运用之中,人们往往忘记了、或忽略了模式的局限性和它的严格假设。其局限性包括,在股市大幅度剧烈变化的时候,比方在今天股市崩落的时候,它是不适用的。还有许多风险,如社会风险、政治风险,都是模式不能涵盖的。

   在李祥林的违约相关性公式中,情况也很类似。一个计算风险可能性的简易模型,被用来计算复杂的金融产品的风险相关性,成为新兴衍生金融工具的价格基础。当它被投资者、评级机构、监管者大量使用时,人们也忽略了模型的发明者早就提出的局限性警告,忽略了基本的假设条件,也不考虑变化了的市场条件。在市场疯狂逐利的状态下,人们对模型数据的信任成度,已经超越了理性和理智。

   反省华尔街的灾难时,我们应该问一个更根本性的问题:人类社会的经济活动,真的能用数学模式来模拟吗?模拟的本质,是假定人的社会活动遵从数学或统计的理论,我们可以用实证主义的规律来衡量。如果从无神论的角度看,人不过是一堆堆肉,没有灵魂,脑死亡之后就什么都没了。如果真是这样,遵从统计规律,也许说得过去。但是,如果实际情况不是这样呢?

   物质世界的实证主义规律能否在人类社会使用,值得深入的检讨。那些美妙的数学公式,也许可以暂时作为算钱、赚钱的工具,但如果忘记了它的局限,让公式成为决定人们命运的力量时,可能就很危险了。

   

   《新纪元周刊》【商管智慧】专栏

   《大纪元时报》【市场营销系列】讲座

©Boxun News Network All Rights Reserved.
所有栏目和文章由作者或专栏管理员整理制作,均不代表博讯立场